Ровно 45 лет назад в Доме культуры работников Просвещения собралась на первое занятие Городская Экспериментальная Театральная Студия (ГЭТС), созданная Виктором Пановым при поддержке театрального училища имени  Щукина при Академическом театре имени Вахтангова и лично народного артиста СССР Бориса Захавы.

В 1991 году театр стал областным государственным молодёжным театром. По инициативе Виктора Панова, впервые в России на базе молодёжного театра организовали экспериментальный курс Санкт-Петербургского института театра, музыки и кинематографии имени Черкасова, куда поступили большинство артистов театра-студии. С тех пор было организовано ещё три таких заочных курса, их выпускники теперь также работают в молодёжном театре.

Спектакли, которые стали знаковыми в репертуаре театра Панова, это «Ночь после выпуска» Тендрякова, «Остановите Малахова!»  Аграновского, «Светлые души» по Шукшину, «Не любо — не слушай» по сказкам Степана Писахова и Бориса Шергина, «Памяти Высоцкого», «Завтра была война» по Борису Васильеву, «Три сестры» Чехова, «Самоубийца» Эрдмана, «Собачье сердце» по Михаилу Булгакову, «Тёмные аллеи» по Бунину и другие. Бессменный художественный руководитель театра и постановщик большинства спектаклей — Виктор Петрович Панов. С театром сотрудничают архангельские, санкт-петербургские, московские режиссеры, а также режиссеры из Польши и США. Соавтором многих спектаклей стал известный архангельский художник Борис Копылов, несколько спектаклей оформила питреская художница Ирина Бируля.

Театр неоднократно проводил творческие лаборатории с участием ведущих критиков, драматургов, режиссеров.

В 1990 году театр создал проект — Международный фестиваль уличных театров, который стал традиционным ежегодным фестивалем. В 1992 году уличные театры вошли в программу ЮНЕСКО «Всемирное Десятилетие Развития Культуры».

В 2004 году Молодежный театр создал ещё один международный проект — музыкально-театральный фестиваль «Европейская весна». Гостями фестиваля в разные годы были: театр имени Вахтангова, «Коляда — Театр», клоун — мим театр «Лицедеи», французский театр «Фламенко Виво», Горан Брегович, Жозеф Надж, Екатерина Васильева, Евгений Гришковец, Владимир Варнава, Нино Катамадзе и многие другие.

Молодёжный театр продолжает принимать участие во множестве театральных фестивалей России, Франции, Англии, Голландии, Германии, Италии, Армении, в том числе, в самом престижном Авиньонском фестивале, где собираются более 500 театров из разных стран мира. В Авиньонском фестивале театр участвовал шесть раз, в 1995, 1996, 1997, 2001, 2003 и 2008 годах. Фестиваль 1996 года был юбилейным — пятидесятым и участвовать в нём имели честь только самые известные театры. В 1995 году спектакль «Не любо — не слушай» пользовался огромным успехом у фестивальной публики, получил высокие отзывы во французской прессе, а театр вошёл в пятерку лучших театров Авиньонского фестиваля.